فترة الاسترداد آلة حاسبة إنفستوبيديا الفوركس

فترة الاسترداد فترة التراجع فترة الاسترداد إن جزءا كبيرا من تمويل الشركات يتعلق بالميزنة الرأسمالية. ومن أهم المفاهيم التي يجب أن يتعلمها كل محلل مالي للشركات كيفية تقييم الاستثمارات أو المشاريع التشغيلية المختلفة. يجب على المحلل أن يحدد طريقة موثوقة لتحديد المشروع الأكثر ربحية أو الاستثمار للقيام بها. أحد طرق المحللين الماليين للشركات القيام بذلك هو مع فترة الاسترداد. الميزانية الرأسمالية وفترة الاسترداد تأخذ معظم صيغ الميزانية الرأسمالية القيمة الزمنية للأموال في الاعتبار. القيمة الزمنية للنقود (تفم) هي فكرة أن النقد في متناول اليد اليوم يستحق أكثر مما هو عليه في المستقبل لأنه يمكن استثمارها وكسب المال من هذا الاستثمار. لذلك، إذا كنت تدفع للمستثمر غدا، يجب أن تشمل تكلفة الفرصة. القيمة الزمنية للنقود هو مفهوم يعين قيمة لهذه الفرصة الفرصة. فترة الاسترداد لا تتعلق بنفس القيمة الزمنية للنقود. في الواقع، يتم تجاهل قيمة الوقت من المال تماما في طريقة الاسترداد، والذي يحسب من خلال حساب عدد السنوات التي يستغرقها لاسترداد النقدية المستثمرة. إذا استغرق الاستثمار خمس سنوات لاسترداد التكاليف، فإن فترة الاسترداد هي خمس سنوات. بعض المحللين مثل طريقة الاسترداد لبساطته. والبعض الآخر یرغب في استخدامھ کنقطة مرجعیة إضافیة في إطار قرار المیزانیة الرأسمالیة. فترة الاسترداد على سبيل المثال إفوم كومباني A تستثمر مليون دولار في مشروع من شأنه أن يوفر الشركة 250،000 كل عام. وتحسب فترة الاسترداد بقسمة مليون على 000 250، أي أربعة. وبعبارة أخرى، فإن الأمر سيستغرق أربع سنوات لتسديد الاستثمار. مشروع آخر أن يكلف 200،000 لن ينقذ المال الشركة، ولكنه سيجعل الشركة زيادة 100،000 سنويا في السنوات ال 20 المقبلة، وهو 2 مليون دولار. ومن الواضح أن المشروع الثاني يمكن أن يجعل الشركة ضعف المال، ولكن كم من الوقت سوف يستغرق لدفع الاستثمار مرة أخرى الجواب هو 200،000 مقسوما على 100،000، أو 2 سنوات. ليس فقط المشروع الثاني يستغرق وقتا أقل لتسديد، لكنه يجعل الشركة المزيد من المال. أما بالنسبة للمشروع الثاني فهو أفضل. أرشيف المحفوظات: فترة الاسترداد تصف أتريل أمب ماكلاني (2011، p.358) الطرق الرئيسية الأربعة لتقييم الاستثمار على النحو التالي: 1) معدل العائد المحاسبي (أر) 2) فترة العائد (ب) 3) صافي القيمة الحالية (نبف) 4) معدل العائد الداخلي (إر) ويلاحظ أن الشركات لديها اختلافات على ما سبق ولكن هذه هي الطرق الرئيسية المستخدمة. وفيما يلي تفاصيل الطرق الأربع: 1) معدل العائد المحاسبي أتريل أمب ماكلاني (2011، p.359) يشرح طريقة أر لاستخدام الجزءين الرئيسيين من المعلومات. متوسط ​​الربح التشغيلي السنوي متوسط ​​االستثمارات إن معادلة حساب معدل العائد الفعلي هي كما يلي: معدل الربح السنوي متوسط ​​الربح التشغيلي متوسط ​​االستثمار) لتحقيق الربح (× 100 يجب على الشركة أن تقرر الحد األدنى المستهدف من األرباح التشغيلية وأن تستند إلى قراراتها عند تحقيق المشاريع معدل العائد الفعلي) نسبة مئوية أو أعلى. إذا كان هناك العديد من المشاريع التي تلبي الحد األدنى المطلوب، يجب اختيار المشروع الذي يحتوي على أعلى معدل) أرل أمب مكلاني، 2011، p.360 (. إن الخطر الرئيسي عند استخدام معدل العائد على األرباح هو أنه ال يأخذ في االعتبار عامل الوقت لعائد االستثمار) أتريل أمب ماكلاني، 2011، p.362 (. وإذا كان لدى ثلاثة مشاريع استثمارات متساوية وعائد متوقع لفترة زمنية محددة، فسيكون لها جميعا نفس معدل العائد الفعلي ولكن إذا كان أحد هذه المشاريع يغطي تكاليفها الاستثمارية في غضون سنة واحدة والآخر فقط بعد 4 سنوات، ينبغي أن يكون المشروع 1 واضحا الفائز. والعيب الرئيسي الثاني في طريقة أر هو أن أر يستند إلى الأرباح المحاسبية بدلا من الأرباح النقدية. وكما هو موضح في مثال أتريل أمب ماكلاني) 2011، ص 362 (إذا كان لألصل قيمة متبقية في نهاية عمر المشروع، فإن إعطائه بعيدا عن بيعه يسمح بزيادة معدل العائد على األصول) متوسط ​​التكلفة االستثمارية لألصول القيمة المتبقية). ويحسب هذا المبلغ من الوقت اللازم للمشروع لتسديد مبلغ الاستثمار الأولي من التدفق النقدي الناتج (أتريل أمب ماكلاني، 2011، p.364). يجب على الشركات أن تستند إلى قراراتها عند استخدام ب على حد أقصى محدد مسبقا للمشاريع لسداد استثماراتها، يجب اختيار المشروع مع أقصر وقت متوقع لسداد االستثمار األولي) أتريل أمب ماكلاني، 2011 (. العيب مع هذه الطريقة هو أنه لا يأخذ في الاعتبار مقدار التدفق النقدي في الفترة التي يستغرقها لسداد الاستثمار. وفقا لمثال أتريل أمب مكلانيز) 2011، ص 366 (إذا قام المشروع أب و C بسداد استثمار في نفس الوقت المحدد) 3.5 سنوات (، ولكن المشروع ج يسدد تقريبا جميع االستثمارات في السنة األولى في حين أن المشروع ب و A في أواخر 2 و 3 على التوالي، يجب أن يكون المشروع C الفائز واضح. كما أنه لا يأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية بعد الوصول إلى الاستثمار الأولي، فإنه يركز على العائدات الأولية العالية التي تتناسب مع فكرة سلبية أن المشروع سوف تفشل لذلك يجب استرداد الأموال في أقرب وقت ممكن. وإذا أعطى المشروع ألف ضعف عائد المشروع C بعد السنة الثالثة، فإن ذلك ينبغي أن يعتبر بقوة خيارا أفضل. 3) صافي القيمة الحالية تسمح لنا طريقة صافي القيمة الحالية باتخاذ قرار بناء على جميع التكاليف والمنافع وكذلك المواعيد الدقيقة التي تحدث فيها (أتريل أمب مكلاني، 2011، p.368). وببساطة، فإن صافي القيمة الحالية يقارن قيمة العملة المستثمرة اليوم ويقارنها مع قيمة تلك العملة المستثمرة في المستقبل، مع الأخذ بعين الاعتبار التضخم والعائدات (إنفستوبيديا، 2011). تصف الإدارة القائمة على القيمة الخطوات المتبعة لحساب صافي القيمة الحالية كما يلي: 1) حساب التدفقات النقدية المجانية المتوقعة سنويا نتيجة للاستثمار 2) طرح حساب لتكلفة رأس المال (معدل فائدة للتكيف مع الوقت والمخاطر) هذا تسمى النتيجة الوسيطة القيمة الحالية 3) طرح مبالغ الاستثمار الأولية هذه النتيجة النهائية هي صافي القيمة الحالية ينبغي للشركات النظر في المشاريع مع صافي القيمة الحالية الإيجابية، يجب رفض صافي القيمة الحالية السلبية وينبغي اختيار المشروع مع أعلى صافي القيمة الحالية الإيجابية عندما تواجه متعددة المشاريع. والمشكلة مع صافي القيمة الحالية كما هو موضح من قبل الإدارة القائمة على القيمة (n. d.) هي أنها لا تحسب المرونة أو تغيرات عدم اليقين بعد اتخاذ القرار للمضي قدما في المشروع. 4) معدل العائد الداخلي ترتبط هذه الطريقة بشكل وثيق مع صافي القيمة الحالية. يستخدم معدل العائد الداخلي طريقة خصم التدفقات النقدية المستقبلية من االستثمار ولكنه ينتج معدل الخصم الذي يتحقق فيه صافي القيمة الحالية صفر) أتريل أمب مكلاني، 2011، ص 379 (. ويلاحظ أن معدل العائد الداخلي يصعب حسابه لأنه ينطوي على التجربة والخطأ للحصول على القيمة إلى 0. ويمكن اعتبار معدل العائد الداخلي معدل النمو الذي يتوقع أن يحققه المشروع (إنفستوبيديا، n. d.). ويوضح إنفستوبيديا (n. d.) أن عموما مشروع مع نسبة إر أعلى من المرغوب فيه أكثر من واحد مع نسبة إر أقل. والمشروع الذي ينتج أعلى نسبة إر هو المشروع الذي ينبغي النظر فيه أولا. إن العيب مع معدل العائد الداخلي هو أنه ال يأخذ في االعتبار حجم التنمية) أتريل أمب مكلاني، 2011، p.383 (، في األساس زيادة في االستثمار يمكن أن تزيد من العائدات بعد أن تعطينا نفس النسبة. وثمة مسألة أخرى وهي أنها لا تلبي التقلبات في التدفقات النقدية. ومع تدفق نقدي متقلب، قد تكون النتيجة املتعددة لالستجابة املتكاملة أو عدم وجود أي منها على اإلطالق) أتريل أمب مكلاني، 2011 (. أتريل أمب ماكلاني (2011، p.383) يذكر أن صافي القيمة الحالية يتغلب على عيوب معدل العائد الداخلي ومن بين الخيارات الأربعة المذكورة أعلاه، فإنني أميل أيضا إلى التراجع نحو صافي القيمة الحالية باعتباره أفضل طريقة لتقييم الاستثمار المحفوف بالمخاطر لأنه يعطينا أقرب إلى قيم العالم الحقيقي من عوائدنا على المشروع. وأعتقد أنه من المهم جدا أن نأخذ في الاعتبار أنه حتى لو حصلنا على عائد إيجابي عند الإسقاط، فإن ما سيعادله هذا المبلغ حقا في الإطار الزمني الذي يعاد إليه، مع التضخم وارتفاع تكاليف اليد العاملة، لن يكون من الحكمة استبعادها من التقييمات الخاصة بك. ومع ذلك، وكما أشار أتريل أمب ماكلاني) 2011، ص 388 (، تستخدم الشركات مجموعات من الطرق المذكورة أعاله لتقييم االستثمارات، وأود أن أعتبر استخدام صافي القيمة الحالية و إر و ب عند النظر في االستثمار. أتريل، P. أمب مكلاني، E. (2011) المحاسبة والمالية لغير المتخصصين. 7th الطبعة. برنتيس هول. إنفستوبيديا (n. d.) معدل العائد الداخلي إر أونلين. متوفر من: investopediatermsiirr. asp (تم الوصول إليه: إنفستوبيديا) صافي القيمة الحالية نبف أونلين متوفر من: investopediatermsnnpv. asp (تم الوصول إليه: 30 أبريل 2011) الإدارة القائمة على القيمة (نيت) طريقة القيمة الحالية عبر الإنترنت متوفرة من: فالويباسدماناجيمنتثودسنبف. هتمل (أسسد: 30 أبريل 2011)