فوريكسروس sp500 الآجلة نبك

سامب 500 الآجلة إلى انخفاض طفيف انخفضت الولايات المتحدة E-ميني سامب 500 العقود الآجلة 0.16 في المئة في افتتاح جلسة التداول الإلكترونية يوم الاثنين. وانخفضت عقود داو الصغيرة الآجلة لشهر مارس 8 نقاط أو 0.05 فى المئة، عند 15904، بعد وقت قصير من فتح السوق. وانخفضت اسهم ناسداك 8 نقاط او 0.19 فى المائة لتصل الى 4132.75 نقطة. وقد شهدت الأسواق تداولات أكثر تقلبا من المعتاد حتى الآن هذا العام وسط مخاوف المستثمرين بشأن هبوط أسعار النفط وتباطؤ النمو العالمي. ومن المقرر أن تقدم الصين بيانات النمو الرئيسية لعام 2015 يوم الثلاثاء في الساعة 10 صباحا بالتوقيت المحلي. ما هي القيمة التي تشير إلى أن مؤشر السعر يشير إلى العلاقة بين العقود الآجلة والنقدية. من خلال صيغة معقدة باستخدام أسعار الفائدة الحالية قصيرة الأجل ومقدار الوقت المتبقي حتى انتهاء العقود الآجلة، يمكن للمرء أن يحدد ما هو الفرق بين العقود الآجلة والنقدية كوشولدكوت. إن الصيغة الفعلية لتحديد القيمة العادلة مستنسخة في نهاية هذه الورقة. عندما يكون الفارق في القيمة العادلة، حيث يكون كوتشولدكوت، ليس هناك ميزة نظرية لامتلاك العقود الآجلة بدلا من النقد، أو العكس بالعكس. بالنسبة للمستثمرين المحترفين والمؤسسات الكبيرة، عندما يكون الفارق في القيمة العادلة، فإنه لا يوجد فرق اقتصادي بالنسبة لهم سواء كانوا يمتلكون العقود الآجلة أو الأسهم الفعلية التي تشكل سامب 500. وقرارات الشراء والبيع ستكون مدفوعة بعوامل أخرى . ولكن عندما ينخفض ​​الفارق إلى ما دون القيمة العادلة أو يتحرك فوقه بفارق كبير بما فيه الكفاية، يصبح أحد الخيارات (الأسهم أو العقود الآجلة) أكثر جاذبية من الآخر، وسيبيع أحدهما الآخر ويشتري الآخر. يتغير انتشار أو علاوة على مدار اليوم، كما قلت سابقا، العقود الآجلة و سامب 500 التجارة الفعلية بشكل مستقل عن بعضها البعض. العرض والطلب في حفرة الآجلة في شيكاغو يحدد سعر العقود الآجلة. العرض والطلب على جميع الأسهم 500 في مؤشر سامب معا لتحديد جماعي لسعر النقدية سامب 500. في بعض الأحيان، هذه القوات تذهب في اتجاهين متعاكسين، أو في نفس الاتجاه، ولكن في سرعات مختلفة. عندما يحدث ذلك، يتغير انتشار. شاشة القيمة العادلة كل يوم على مركز الأعمال (6:30 مساء إيسترن 3: 30 بيإم باسيفيك أمب 2AM East11PM باسيفيك)، نقوم بالرياضيات بالنسبة لك، والتي تبين لك الفرق بين كوسبريدكوت واليوم التالي 8217s القيمة العادلة وبيان ما إذا كانت العقود الآجلة سوف تكون تأثير إيجابي أو سلبي، إذا كانت العقود الآجلة تحتفظ بموقفها. في أوقات أخرى على نبك، ونحن فقط تظهر لك شاشة القيمة العادلة. شاشة القيمة العادلة المعروضة على نبك تعكس واقع العلاقة الرياضية بين العقود الآجلة ومؤشر سامب 500، والتي يشار إليها باسم كوت. النقود هذا الموضوع هو سهلا كما تريد لجعله، أو معقدة كما يمكنك تخيل. كل هذا يتوقف على مدى عميق تريد فهم العملية. بالنسبة لمعظم الناس ليس من الضروري أن نعرف أكثر بكثير مما هو في هذا التفسير. في النهاية، سوف أعطيك بعض المراجع لمزيد من المعلومات. يرجى ملاحظة: المعلومات التالية هي عن ظاهرة في سوق الأسهم التي لا علاقة لها تماما ما معظم المستثمرين النظر في قيمة الكوتير من الأسهم. هذه القيمة العادلة لا علاقة لها بأساسيات الشركة أو أسواق الأسهم. وهو نهج تقني صارم، وهو نهج أدى في بعض الأحيان إلى إفساد الأسواق على نحو خطير. لهذا السبب، وأعتقد أنه من المهم 8217s الناس لمعرفة ما يجري، على الرغم من أن هناك القليل أو لا شيء يمكنك القيام به حيال ذلك. قد يحاول البعض أن يقتبس ويثكوت البرامج، والبعض الآخر قد تحاول أن تذهب ضدهم على النظرية أن التحركات السعر هي كوتارتيفيسي. وتعظم يجب أن معظم مجرد استخدام المعلومات كوسيلة لفهم، للحصول على لا متحمس جدا، ولا خائفة جدا، عندما يرتفع السوق فجأة أو قطرات بسبب الصفقات البرنامج. أساسيات فهم أولا أن هناك عقود العقود الآجلة على سامب 500 التي تتاجر في بورصة شيكاغو التجارية، مستقلة تماما عن سامب نفسها. تنتهي العقود كل ثلاثة أشهر. وهي مارس (سف على شريط)، يونيو (سيم)، سبتمبر (سبو)، وديسمبر (سفز). عندما نطرح شاشة القيمة العادلة، أو نناقش العقود الآجلة قبل افتتاح سوق الأسهم، فإننا نشير دائما إلى العقود الآجلة التي ستنتهي بعدها. ويشار إلى ذلك باسم شهر اقتباس، ولكن نحن نادرا ما نقول شهرية كوتوروت لأن هذا هو ببساطة افتراض. لذلك، في أواخر مارس، بعد انتهاء عقد مارس، وفي أبريل ومايو وأوائل يونيو، شهرية كوتوروت هو عقد يونيو. وقبل يوم من انتهاء شهر يونيو، يصبح شهر سبتمبر الشهر الأمامي، وهكذا. يمكنك الحصول على مزيد من المعلومات حول العقود الآجلة من شيكاغو ميرك، الذي عنوانه في نهاية هذه الورقة. هذه العقود، لأنها هي كوبيتكوت على حيث سامب سوف تكون في نقطة في المستقبل، يتداول دائما تقريبا بسعر أعلى من حيث مؤشر سامب 500 هو في نفس الوقت، لأن معظم الناس يفترضون الأسهم سوف ترتفع. في حالات نادرة، فإن العقود الآجلة سوف تتداول دون سامب 500 الفعلي، والذي يشار إليه ب qdiscount. quot الفرق بين الاثنين 8230 العقود الآجلة والنقدية (تذكر، كوتشاشكوت هو مجرد اختصار لمؤشر سامب 500 نفسه) 8230 يسمى، على نبك، و كوتسبريدكوت أو كوتومكوت (منذ العقود الآجلة وعادة ما تكون في قسط إلى نقد). مثال: افترض عند نقطة معينة في الوقت: سامب العقود المستقبلية: 760.00 سامب 500 (كاش): 755.00 هنا، كوسبريدكوت أو كوتريميومكوت هو 5 نقاط، أو 5.00. هذا يظهر على شريط لدينا في ما يقرب من عشر دقائق الفاصلة بجوار الرمز كوتريم. كوت فير فالو سكرين كل يوم نقوم به الرياضيات بالنسبة لك، والتي تبين لك الفرق بين كوتسبريدكوت واليوم التالي 8217s القيمة العادلة، مشيرا إلى ما إذا كانت العقود الآجلة سيكون إيجابيا أو تأثير سلبي، إذا كان العقود الآجلة عقد موقفهم. في أوقات أخرى على نبك، ونحن فقط تظهر لك شاشة القيمة العادلة. نفترض لهذا المثال أنه في يوم معين، تبدو شاشة القيمة العادلة كما يلي: سبرياد 5.00 بوي 6.00 القيمة العادلة 5.00 بيع 4.00 وهذا يعني: أ) الشهر الماضي عقد سامب 500 الآجلة آخر إغلاق 5.00 أعلى من مؤشر سامب 500 الفعلي ، ل كوتسبريدكوت أو كوتريميومكوت من 5.00. ب) القيمة العادلة (التي يتم توفيرها لنا من قبل برودنتيال للأوراق المالية) هي أيضا 5.00. القيمة العادلة لا تتغير خلال اليوم. ومع ذلك، كما يمر كل يوم، فإنه يحصل على أصغر قليلا، لأن الوقت المتبقي حتى انتهاء العقود الآجلة هو جزء من القيمة. ج) من المحتمل أن يتم تشغيل برامج الشراء إذا ما اتسع نطاق الانتشار إلى 6.00. د) يجب أن يتوقع من برامج البيع أن ترتفع الأسهم إذا ما تضاءل الفارق إلى 4.00. ملاحظة: مستويات كوتوبكوت و كوتسلكوت ليست دقيقة. وبما أن المال المقترض يستخدم من قبل المراجحين (أربس) الذين يلعبون هذه اللعبة، وبما أن تكلفة الاقتراض يمكن أن تكون مختلفة قليلا لكل أرب، فإن النقطة الدقيقة التي تكون فيها هذه الصفقات مربحة تختلف. هذا هو كل ما تحتاج حقا إلى معرفته. هو مثل جدول المد والجزر، أقول لك عندما المد سوف تأتي في أو الخروج. ولكن، إذا كنت تريد أن تعرف بعض من الأعمال وراء هذا، قراءة على. وكمثال على ذلك، افترض أن السوق تفتح مع انتشارها بالقيمة العادلة. ولكن، كما يبدأ التداول، كما ذكر سابقا، العقود الآجلة والنقدية تذهب بطرق منفصلة. إذا اتسعت الفارق إلى 6.00، فإن المؤسسات سوف تجد الأسهم أكثر جاذبية للامتلاك من العقود الآجلة. لذا، فإنهم يشترون الأسهم ويبيعون العقود الآجلة. هذا هو السبب في أن هذا الرقم المسمى QUBUY. quot إذا كان انتشار ضاقت إلى 4.00، في هذا المثال، فإن المؤسسات بيع الأسهم وشراء العقود الآجلة، لأن نماذجهم اقول لهم أنها سوف تجعل المزيد من الأرباح بهذه الطريقة. لذلك، من خلال رصد انتشار (الذي يظهر على شريطنا المسمى كريبريمكوت)، يمكن للمرء أن يحصل على فكرة جيدة عما إذا كان يتوقع البيع أو الشراء المفاجئ من قبل المؤسسات. ملاحظة: فعل بيع شيء يميل إلى خفض سعره، في حين أن شراءه يميل إلى رفع سعره. لذلك، فإن البرامج التي تؤديها المؤسسات تميل إلى دفع الانتشار إلى القيمة العادلة بسرعة كبيرة. مع انتشار واسع بين العقود الآجلة والنقدية (العقود الآجلة مكلفة جدا بالنسبة للقيمة العادلة)، شراء الأسهم وبيع العقود الآجلة يدفع مؤشر النقد للأعلى والعقود الآجلة لأسفل، مما يحد من انتشار، والعودة إلى القيمة العادلة. لذلك، فإن التأثير الناجم عن ضرب هذه المستويات شراء وبيع يمكن أن تكون قصيرة جدا. مناقشة ما قبل الافتتاح في الركن السفلي من الشاشة على مركز الأعمال وعلى صندوق سكوك، نعرض التغيير في عقد سامب الآجلة من نهاية الدورة العادية السابقة. لسوء الحظ، هذه المعلومات وحدها يمكن أن تكون مضللة، وليس هناك مساحة كافية على الشاشة لطرح جميع الأرقام ذات الصلة. لذا، نحاول منح المشاهدين نقطة مرجعية حتى يتمكنوا من معرفة ما إذا كنا في كوتاكوت أو كوتسلكوت أو كوتفير فالوكوت. Here8217s الطريقة التي يعمل بها، ولماذا يمكن أن تبدو في بعض الأحيان مربكة: قبل أن يفتح السوق، ونحن نعلم بالضبط أين أغلق سامب 500 (النقدية)، وبطبيعة الحال، فإنه مغلق، لذلك لا يتغير. ولكن العقود الآجلة تتداول في شيكاغو في جلسة بعد ساعات. في الواقع، أنها تتداول طوال الليل وحتى الساعة 9:15 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. لذلك، خلال تلك ساعات ما قبل سوق الأسهم، وانتشار يتغير كما تجارة العقود الآجلة. ما نقوم به هو تدوين القيمة العادلة ومن ثم إخبار المشاهدين بالتغيير المطلوب في العقود المستقبلية للوصول إلى القيمة العادلة. أغلقت سامب 500 عند 760.00. أغلقت العقود الآجلة جلساتها العادية عند 762.00. (انتشار أو قسط هو 2.00) القيمة العادلة هي 6.00. العقود الآجلة كوتبوغكوت على الشاشة تقول كوت 4.00quot هنا، أغلقت العقود الآجلة عند فقط 2 نقطة قسط إلى النقد (وهذا أمر ممكن لأن العقود الآجلة تستمر في التجارة لبضع دقائق بعد أن أغلقت الأسهم، حتى يتمكنوا من التجول في بلدهم اتجاه). ولكن، في جلسة العقود الآجلة ل كوتار-هورسكوت، ارتفعت العقود الآجلة 4.00 أخرى، لتصل إلى 766.00. لذلك، عند 4.00 نحن في القيمة العادلة بالضبط. فإن السعر أو السعر هو الآن 766 (السعر الآجل) ناقص 760 (سعر سامب 500)، أو 6.00. لذلك، سوف تسمع لنا يقول شيئا مثل، العقود الآجلة، في زائد 4، هي الحق في القيمة العادلة، وأنها لن تكون بالتالي عاملا في open. quot حتى 4.00 يبدو جيدا، حتى ندرك أن ما يهم هو حيث نحن هي، بالنسبة إلى ذلك اليوم 8217s القيمة العادلة. ولكن، لنفترض في هذا المثال، ارتفعت العقود الآجلة فقط 2 نقطة. و كوتبوغكوت أن أقول كوت 2.00.quot إلى شخص الذي doesn8217t تعرف القيمة العادلة، التي قد تبدو إيجابية. العقود الآجلة هي أوب ولكن الواقع سيكون هذا: أغلقت سامب 500 عند 760.00 أغلقت العقود الآجلة جلساتها العادية عند 762.00. (انتشار أو قسط هو 2.00) القيمة العادلة هي 6.00. وتقول علة العقود الآجلة كوت 2.00quot منذ القيمة العادلة هي في 6.00، والعقود الآجلة في 2 سيكون في 764، والفرق هو فقط 4 نقاط (764.00 على العقود الآجلة، 760.00 على النقد، والفرق هو 4.00). في حين أن العقود الآجلة هي أعلى، فإنها لا تزال أقل من القيمة العادلة، وبالتالي، سيكون لها تأثير سلبي على افتتاح سوق الأسهم. في هذه الحالة، سوف تسمع لنا نقول شيئا مثل كوتن مع العقود الآجلة حتى 2، فهي أقل بكثير من القيمة العادلة وهي سلبية للفتحة. نحن بحاجة للحصول على زائد 4 من أجل أن تكون في قيمة عادلة. كوت نلاحظ أيضا أنه من الممكن لانخفاض الأسعار الآجلة إلى أن يكون لا يزال إيجابيا. إذا أغلقت العقود الآجلة والنقدية بعيدا بما فيه الكفاية بعيدا، ويقول 8 نقاط، ثم انخفاض نقطة واحدة في العقود الآجلة سوف لا تزال تترك انتشارا من 7 نقاط، والتي، في مثالنا، سيكون كافيا لتحريك برامج شراء في العراء. الأشياء التي يجب أن تؤخذ في الاعتبار أولا، القيمة التنبؤية للانتشار مؤكد جدا، ولكن أيضا قصيرة الأجل جدا. في الصباح، ذهب التأثير في الدقائق القليلة الأولى من التداول. انتشار يمكن أن أقول لكم أي اتجاه السوق سوف تذهب في فتح، ولكن بمجرد بدء التداول، تتغير الأمور بسرعة. ومن المحتمل أن تكون قيمته الأولية بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​في مجال البيع على أوامر أوبينكوت. يجب أن يكون الناس الذين يرشدون سماسرة لشراء أو بيع عند فتح السوق على بينة من كيفية فتح من المرجح أن تذهب. قيمته الثانوية هي راحة البال. ومع العلم بأن تداول البرنامج من المرجح أن يكون مفتوحا، فإن المستثمرين أقل عرضة للقلق بشكل مفرط إذا انخفض السوق بشكل حاد في الدقائق القليلة الأولى. فمن isn8217t الناس بيع لأنهم يعرفون شيئا كنت don8217t، it8217s التداول البرنامج الذي من المرجح أن تشغيل مجراه في غضون دقائق. ثانيا، انتشار نفسه يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة في كوتار-هورسكوت و كوتبر-أوبينينغكوت الدورة. ليس هناك الكثير من التجار يعملون، ويمكن للعقد أن يجعل خطوات كبيرة في ومضة. أن 8217s لماذا نذكر باستمرار المشاهدين أن العقود الآجلة تشير إلى ذلك، وهكذا الحق الآن، ولكن يمكن أن تتغير بحلول الوقت 9:30 آم إت يصل. ثالثا، المهنيين والمؤسسات يراقبون العقود الآجلة مثل الصقور، ويتفاعلون على الفور. وبحلول الوقت الذي انتهينا فيه من تفسيرنا لما تشير إليه العقود الآجلة، فإن المال الكبير قد رد فعل فعليا. وهي طريق متقدمة للمستثمر المتوسط. قيمة هذه المعلومات هي أنه يخبرك بما يمكن توقعه من المال الكبير للقيام به. ولكن نادرا ما يمنحك السبق لأن المؤسسات لديها قوة الكمبيوتر التي تشير إلى كل الاحتمالات وتبصق أوامر شراء وبيع في أقل من غمضة عين. لذلك، فإنه ينبغي أن تعامل مجرد قطعة أخرى من اللغز، المعلومات التي تمكنك من معرفة لماذا الأمور تحدث، وليس بالضرورة المعلومات التي تضع لكم على قدم المساواة حتى مع الرجال الكبار. رابعا، تتطلب برامج البيع (بيع الأسهم، وشراء العقود الآجلة) هامش أقل (أقل من الأموال المقترضة). يمكن للمرء أن شراء العقود الآجلة على 90 الهامش، ولكن واحد يمكن أن تستخدم فقط 50 الهامش لشراء الأسهم. لذلك، هناك تحيز طبيعي نحو وجود برامج بيع أكثر من برامج الشراء. خامسا، مع تقدم كل ربع سنة (تذكر أن العقود الآجلة تنتهي في كل ربع سنة)، تراجعت القيمة العادلة، مما يزيد من احتمال أن يصل الفارق إلى مستوى الشراء أو البيع. سادسا، على الرغم من النقطتين 4 و 5 أعلاه، اللتان تعرضان جدولا لصالح برامج البيع، فإن مؤشر داو إندستريالز يحتل نقاطا منذ بدء التداول في البرنامج. وهذا يثبت لي، على الأقل، أنه على الرغم من أن البرامج شيء ينبغي أن نكون جميعا ندركه، فلا يوجد لها أثر طويل الأجل يمكن قياسه على الأرصدة. فهي تهب من خلال السوق، وأحيانا تخلق ضجة كبيرة، وربما تخدع البعض إلى بيع، ولكن أيام، وأحيانا ساعات فقط، في وقت لاحق، والأسعار هي الحق مرة أخرى حيث بدأت. في الواقع، بعض التجار المحترفين وأنا أعلم الانتظار لبيع البرامج لضرب حتى يتمكنوا من شراء ما يصل رقائق زرقاء على الضعف. صيغة سعر العقود الآجلة F سعر العقود الآجلة F سعر المؤشر السعري I سعر الفائدة (معبر عنه على أنه عائد سوق المال) د معدل أرباح الأسهم (معبرا عنه بمردود سوق المال) t عدد الأيام من تاريخ القيمة الفورية اليوم 39's إلى تاريخ القيمة من العقود الآجلة.